🍊

Как делить доли в tech startup [v.1.0]

или «сторителлинг каптейбла»

🪴
Я — Вадик.

Я собрал основные принципы и ментальные модели по распределению долей в глобальном технологическом стартапе.

Оно поможет:

  • собрать схему легче и быстрее,
  • найти общий язык с ко-фаундерами,
  • даже если у вас это в первый раз,
  • даже, если ваш стартап уже на ходу.

Постарался не фреймиться другими экспертами (и уж тем более чатгпт), а собрать максимально straight forward фреймворк на базе насмотренности и собственного опыта. Напишите мне, если вам нужна поддержка или (не дай бог) совет по этому вопросу :)

о задаче

  • No silver bullets
  • Комбинаторика: соединение в схему разно-сочиненных параметров и задач
  • Плохо сделанная схема = [внутри] бомба замедленного действия в потенциальном конфликте фаундеров, [снаружи] преграда в фандрайзе
  • Чем проще ее можно объяснить, тем легче ей оперировать
  • Может быть собрана на ходу проекта (потому что в нуле делить ещё нечего и на это как правило нет ресурса/фокуса), главная проблема — завышенные ожидания, не привязанные к реальности
  • Помогают решить вопрос быстрее и легче принципы и ментальные модели (я их дальше постарался сформулировать)

когда cхема понадобится

  1. чтобы зарегистрировать компанию
  2. чтобы удерживала долгосрочную мотивацию основателей (на 7-10 лет)
  3. чтобы считывалась инвесторами как адекватная и помогала (а не мешала) привлекать капитал через pattern recognition
  4. чтобы хеджировать риски стартапа (потеря мотивации, конфликт основателей, уход ключевых сотрудников) and navigating through chaos (помогала решать конфликты, удерживать ключевых сотрудников и проч.)
  5. чтобы все заработали 💰

законы стартапа

  1. высокий риск — высокий апсайд
  2. чем раньше (см. в максимальной неопределённости) в лодке — тем выше риск и больше апсайда, позже — меньше риска и меньше апсайда
🪴
доли — это 100% акций, которые распределяется между всеми, кто участвует в бизнесе, создавая значимый для бизнеса результат: деньгами, временем/усилиями и активами

типы участников (descending risks)

  1. (co)founders
  2. investors
  3. key employees
  4. employees

паттерны для tech-стартапов

  1. 90% — founders, 10% — option pool
  2. option pool — пачка акций, которыми награждают ключевых сотрудников за их достижения в развитии бизнеса (чем раньше ты ключевой — тем больший кусок у тебя)
  3. founders — 10x% equity, key employees — 1x%
  4. как отличить key employee от ко-фаундера — отдельная тема со своими логиками
  5. cliff — испытательный срок для фаундеров, ~1 год
  6. vesting — постепенная выдача кусочков долей фаундерам в ходе развития компании (for example, для 10% доли — это по 2% каждый год в течение 5 лет)
  7. фаундеры и инвесторы — размываются при раундах инвестиций, а акции из option pool — нет (поэтому иногда в момент продажи компании фаундеры зарабатывают меньше early key employees, которые досидели)
  8. options удерживают ключевые кадры, которых сложно купить деньгами, поэтому выдаются по кусочкам, но с затяжкой — начиная с 3-5-го года
  9. баланс в founders of tech startup по областям, for example:
    1. hustler (sales & marketing)
    2. hipster (product & design)
    3. hacker (tech & development)
  10. простая эмпирическая формула: основателям, закрывающие с одинаковым погружением критически важные области → равные доли
  11. один микро-нюанс: кто из вас CEO (фандрейзинг, лицо компании, финальное решение в ситуациях deadlock и, условно, +1%)
  12. если перекос (один фаундер; 4+ фаундеров; нет в фаундерах CTO) — ещё один фактор риска = препятствие при поднятии денег

как учитывать формы вклада

  1. Время/усилия, вложенные в проект (full/part-time, months/years)
  2. Деньги (там же: получение / недополучение зарплаты тоже может считаться вложенным вкладом)
  3. Активы, вложенные на входе: патенты, готовая команда, технология или готовая часть продукта

(если надо, могу об этом дальше поподробнее рассказать)

Есть что добавить?

Пишите Вадику.